房企再融资放开，A股两公司饮“头啖汤”

在证监会宣布恢复上市房企再融资后，11月29日晚，福星股份和世茂股份双双公告拟筹划非公开发行募资投向房地产项目开发。业内预计，后续将有更多房企推出定增等再融资方案。

世茂股份称，为满足业务发展需要，优化资本结构，缓解流动性困难，稳定公司财务状况，其拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息以及补充流动资金等。

同日，福星股份公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司房地产项目开发。

11月28日，证监会明确了房企股权融资方面的5项调整优化措施。其中前两条与A股上市房企再融资直接相关。

一是恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。明确募集资金用于存量房地产项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务，不能用于拿地和开发新楼盘。二是恢复上市房企及涉房上市企业再融资，允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设以及补充流动资金、偿还债务等。

资料显示，福星股份主营业务为房地产业和金属制品业，房地产开发为公司主要业务和利润来源，公司产品以刚需及改善性住房为主。世茂股份隶属于世茂集团，主营业务为房地产综合开发经营、公司商标特许经营、酒店管理等。

值得注意的是，目前两家公司筹划的定增事项尚处于初期筹划阶段，相关的非公开发行股票具体方案尚未确定，该事项尚存在不确定性。

“从目前看，基本上所有房企上市公司都可以推出定增等再融资方案，”北方一家券商投行高管对记者表示，“不过，定增除了需要股东大会通过外，仍需要证监会过会和核准。而相关公司能否实现募资计划，最终仍需要看机构是否愿意参与认购。”

国泰君安首席地产分析师谢皓宇表示，募集的资金若用于存量项目，则不能用于扩张，因此本次再融资的放开，更多的是有利于中小市值央国企。

值得一提的是，在房企股权融资、并购重组恢复之后，对于想要在A股上市的房企来说，后续借壳上市也成为选项。此前，万达商业和富力地产曾希望直接冲击A股上市，期间数次提交招股书排队，最终因为政策等原因没有成功，未来是否会重新冲击IPO仍需观察。

中信证券指出，股权再融资的推进，匹配第二支箭和银行信贷额度的增加，银企战略合作协议的签署，多重手段足以推动信用缩表局面改变。当前境外融资市场很难恢复，A股平台的融资优势十分明显，本轮信用新周期就是以A股上市公司为主轴的信用扩张周期，预计A股上市公司在全行业的市场占有率将有显著提升。

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读创/深圳商报记者 陈燕青

编辑 黎莉

责编 马强

监制 陈姝

校审 谭录岗

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